我们期待股市有更多的资金活水。 A股中资金活水往往指的是货币流动性的变化。
从货币流向变化来说，过去的二季度，我们透过央行公布的金融数据发现，今年4-5月社融数据出现了大幅改善，特别是和3月份相比，社融数据大幅改善，接着央行更多的钱贷给了企业，让企业融资、再融资去发展、去造血这样的效果。
一般来说，在经济周期中，货币流动性周期与股市关系密切，正因为4月央行社融数据出现了大幅改善，推动了A股未来6~9个月有望给投资人带来比较好的获利周期。
另外，4月-5月央行把钱贷出去，企业拿到更多融资后，我们可以看到在7月1号刚刚公布的6月经济指标，制造业PMI出现了显著改善，从5月份的49.6%到6月份50.2%，重回峰岭之上。
这样的话，也就是说实体经济开始确认复苏。6月份，我国经济触底回升态势基本确立。
【七八月中报行情要做的准备】
当前制造业反映市场需求不足的企业仍有一半，当然是中小企业为主，中型和大型企业的情况要好于小于企业。从行业上我们注意到，装备制造业的PMI和高技术PMI分别52.2%和52.8%，较上个月显著回升了3.3个百分点和2.3个百分点，明显的高于制造业整个水平。
而装备制造业和高技术产业与A股对应的两个方向：一是高端制造先进制造业；另一个是科技类。也就是说，科技类高端制造与先进制造业的实体经济开始复苏了，这样的话会反映到一些股票上。比如：国防军工、高端制造、半导体，再比如：跟科技相关的电子类、信息技术、通讯等。今天我们围绕着中报行情跟大家展开分享。
前面我们通过货币流动性触底回升，分析了经济走向。那么展望三季度，我们应更多关注半年报的中报行情。业绩披露季，对资本市场带来的分化和影响，适当在中报预告阶段关注中报业绩大幅预增股，中报业绩大幅改善超预期的品种。比如：某某上市公司，如果今年1~6月，业绩增速超过去年全年，这样的话就属于有比较大的增长。
整个中报行情与中报披露季是相叠加的，一般来说中报披露时间在7月中旬，部分上市公司预披露时间主要集中在一周。到8月份有大量的上市公司陆续披露中报，一般8月底是中报披露的结束阶段。
按照中报披露这个阶段来看，中报行情分为三个阶段：中报预披露阶段，主要是在7月15号之前，明天是7月4号，中报预披露将会有大幅预增的公司；到7月15号-16号左右，沪深交易所首家上市公司开始披露中报业绩。
我将统计数据跟大家分享一下。第一上交所已预告，梅花生物的是第一家，7月15号披露业绩。第二家是7月20号，深交所预披露信息有两家是在7月16号，分别是沃华医药和麦克生物。这也就告诉我们，7月月中是一个相对接近节点，那么7月15号-7月16号分别是上交所、深交所首家上市公司披露的时间。
准确来说还有两周的时间，在中报预披露阶段，我们如何按照中报超预期的行业方向，选择一些前期涨幅不大的个股，适当按照预披露潜伏去做。在中报披露初期，可能披露的公司反应比较直接，也就是说从7月15号-7月20号，可能会出现中报预披露共识，它们的业绩反应可能非常直接。
中报半年报陆续披露中，前些年出现过中报披露见光死的现象。中报真正披露的某个时间，比如7月20号公司披露，在7月20号之前这些股票提前涨了，比如提前涨了20~30%或者50%，真正披露当日，这只个股出现了放量滞涨，冲高回落，甚至出现了大阴线放量下跌。这就是一些个股有可能在中报披露出现见光死。
今年会不会出现例外？如何参与中报行情？如何去伪存真？中报披露是一个业绩证实、证伪的阶段，证实怎么反应，证伪怎么避险？哪些机构高度关注的行业中报业绩比较好、或估值便宜？还有哪些个股值得关注？这是我们围绕七八月份中报行情要做的准备。
【注意远离一种极个别的现象】
有一种情况极个别。比如：最后没披露中报业绩，没有会计所愿意给出认可的中报业绩报告，这样的公司可能非常少，但这样的公司是有风险的。
所以说在该披露中报的时候，最后拿出来中报，到了8月底还没出来，这样的公司是有风险的，需要投资人回避。毕竟许多投资人的钱是劳动所得，资本所得都不容易。在股市中要回避那些基本面有硬伤，有瑕疵，或者上市公司治理结构有问题，有诚信问题这样的公司。
随着中报披露季临近，可以说在6月底到7月上旬，一些上市公司已经开始陆续预披露了中报的业绩预告。比如：二季度我比较关注的一个公司是军工新材料中兵红箭。6月30号中兵红箭公布了中报业绩，然后在1号出现了比较不错的上涨，与此类似的像浙江新能也披露了中报业绩，6月30号涨停，7月1号也出现了大涨并冲高回落。
我们看一下中兵红箭，因为7月份距离八一建军节还有一个月，中兵红箭在6月30号晚上披露中报业绩预告，公司预计实现归属上市公司股东净利润是6.65亿~7.15亿，比去年1~6月份同比增长103%~118%。
也就说业绩增长了100%以上。公司表示超硬材料行业景气度持续高企，工业用的金刚石和培育钻石整体处于产销两旺阶段。在确保市场总体需求稳定的情况下，实现公司持续增长。
公司中报有两个关键词，一是军工，另一个是超硬材料。培育钻石是一个新材料，还有一些其他公司也是类似中报披露之后出现显著扬升。
近期我们发现从6月30号-7月初这几天，确实有主力资金和北向资金对于中报预披露股票呈现净流入的现象。
比如：以7月1号数据来看，锂电池行业的盛新锂能获得超8亿资金流入，中报预增100%以上的中兵红箭，当日出现了6.59亿的资金流入，还有有机硅加上草甘磷题材的新安股份，当天出现了4.47亿左右资金流入。
往年，由于春季行情表现非常突出，导致市场往往出现五穷六绝七翻身的变化，这样也会让许多个股在往年中报业绩披露季时遭遇监管，部分个股出现回落下跌，甚至出现大阴线异常放量。但今年中报行情炒作模式比较突出，中报业绩预增超100%的中兵红箭在周四、周五出现了两颗大阳线上涨，所以今年中报行情已经在周末展开了明显动作。当然，此时中报披露的家数比较少，如果到了8月份中报披露密集时，这个热点就更加零散了。
【中报行情能不能就此拉开帷幕？】
那么，今年中报行情能不能就此拉开帷幕？我们可以从几个角度来看：第一，由于今年上半年，特别是3~5月国内疫情和外部因素影响，上半年A股跌宕起伏。4月底前，三大指数一度大幅下跌，经过了红5月和红6月反弹，我们把周线连阳比作冰糖葫芦，经过了5~6月份周线连阳，市场大福反弹。
从今年年初至6月底，三大指数都是下跌的，沪指跌6.93%，深成指跌13.44%，创业板跌16.27%。进入三季度，特别是7月份，A股已进入了本轮修复性上涨的第三个阶段。主力机构资金在寻找新的突破口，我们知道机构资金配置一个股票要买几千万或者更高。
而机构往往在选股层面，更加关注上市公司的基本面、估值是否便宜，成长性如何，业绩增长确定性如何。而中报业绩披露就是反映上市公司基本面和业绩的一个重要的窗口和平台。既然主力资金、机构资金更加关注中报推进，许多机构都纷纷的以中报线索作为未来七八月份炒作的突破口。此前，市场在4-5月反弹时，投资者操作的是超跌反弹，甚至反弹达到50%，而到了七八月份业绩增长或将成为机构选股的一个重要因素。
主力机构首先要选择有确定性业绩的中报。如果上市公司连中报业绩都拿不出来，那投资者一定要远离。从行业角度来说，哪些行业的上市公司中报比较靓丽，就有可能引起机构的实地调研和适当的配置，甚至进入十大流通股东。
从自上而下角度来说，国家产业大力扶持的行业，比如新能源汽车方向，新能源整车由于一季度疫情影响，中报不会很好，目前市场关注的是整车的环比销售量变化，市场炒作的逻辑实际上是新能源车行业三季度能否有效复苏。而新能源车的上游设备原材料企业业绩比较亮眼，这样的话我们就好理解了，在6月后半月指数再冲高中，新能源车上游的材料类上市公司表现比较不错，此外，还有部分新能源车零部件表现也比较不错，这就是我们关注的角度。
另外在大消费中，除了国家产业扶持的新能源车，那么大消费里一般来说，是先炒作可选消费，后关注必选消费。特别是在社融数据大幅改善后，往往有几大类消费在未来6个月向上幅度会比较突出。
如果4月份社融数据改善，我们从5月份算，未来6个月大约是可选消费表现比较突出，可选消费中既有汽车，又有家居用品、家电、旅游，这都是可选消费；必选消费，大家很熟悉，如酿酒、食品等，这是必选消费。
那么消费中的家居、家电等中报出来的时候可能是全年的低点，大家注意中报披露的时候可能是全年的一个低点，而往往在市场防御阶段，消费是比较好的一个选择。所以消费股中报披露后，如果出现下跌，那么下跌的尾声可能有些补给的机会。
当然有些消费方面是有政策加持的，比如说新能源车下乡，节能家电下乡是有相应的政策加持，这种政策加持会带来什么影响？就是稳增长、促消费的政策加持，在6月份和三季度进入到一个落实阶段，那么市场产生了新的预期，预计相关上市公司三季度销量业绩将比二季度更好。这样的预期下，一些股票开始先表现。
还有一些行业可能利用中报业绩的亮眼制造行情，比如：医药，由于疫情的影响，上半年高增长，但下半年不一定维持高增长。比如说生物检测试剂、核酸检测、新冠检测试剂，上半年有疫情，不断检测，可能业绩很好，下半年不一定维持这种高增长。对于这样的行业中报披露的节点，可能会成为投资人获利出局的节点。
【预期差是投资人赚钱的机会】
截止目前，我们看到在A股有82家公司披露了中报预告，有62家上市公司业绩预增，在这62家上市公司中，有33家业绩增长超过50%，26家增长100%，这是好现象。
我们在中报炒作中要注重7月份，中报业绩量先披露的这部分上市公司。
个人注意到最近两三个交易日，中报业绩品种得到资金的关注，比如：创业板的天华超净是锂电池电极液的一个上市公司，它现在公布的中报净利润增长是971.70%—1067.67%，市场表现是6月30日出现一个大阳线，7月1号也出了一个阳线。
然后中报预增100%的，比如盛新锂能公布业绩增长800%左右。在上周五大阳线涨停，所以说投资人要对中报业绩增长100%和增长50%这个群体梳理一下。
找一下哪些上市公司业绩很亮，而当下的估值不高，或者总市值适中或者偏小，可以在中报行情中炒到一个市值的新高度，这样的品种可能会给投资人带来财运和赚钱效应。
比如：浙江新能，绿色电力的品种，而绿色电力氢能源品种都没怎么涨。6月30日浙江新能公布了中报，净利润预增195%-249%，像氢能源、绿色电力这样的品种，增长200%多，市场表现就是6月30日大阳线涨停。
那么这样的话就是中报改变了市场中某些个股的预期差，而这个预期差就是投资人赚钱的机会。
再比如：前面我们说的中兵红箭，6月30号公布了中报增长111%，出现了6月30号大阳线，7月1号盘中涨停。所以说投资人在选择中报股的炒作中，要注意以下几点：
一、行业是不是处于普遍预增的情况；二、优先或早于7月前半月预披露上市公司，在行业中是不是数一数二的地位？增长率是不是比行业增长率高？这样的品种有可能成为许多机构投资人中的“大众情人”，选择这种“大众情人”可能表现就比较好；
三、如果这样的中报业绩预增股，在5-6月份已大幅炒作，比如一只已涨了200%的个股，很可能在中报披露实际阶段开始下跌。尽管中报业绩增长，但是过去两个半月已反映了这种增长，投资人要见好就收。
而对一些中报业绩不确定的，大家要查一下中报业绩披露，规避中报不确定的行业、上市公司，这样的操作是正确的、明智的。
另外，进入7月份，市场震荡可能会有所加剧，特别是前期涨幅过大的，没有业绩支撑的中报披露业绩的个股，有可能会出现向下回归均值这样的变化。而中低位有业绩支撑的绩优股，业绩向上弹性比较大的市值适中的品种，有可能在七八月份崭露头角，成为投资人关注的重点。
我们在选择以中报这条主线炒作上市公司时，要适当的关注中低位置的中报预告超预期的品种，中低位置的或者前期一直横盘，然后中报要公布业绩了，业绩要大幅超期改善，可能迎来表现。如果前期上涨很陡，已经上涨了200%、100%多，真正发布中报业绩的时候可能表现就比较差了。
所以，我们要回避那些中报业绩前期涨幅过大的，尽管业绩很亮丽，但已提前反应了，中报披露之后可能放量滞涨，冲高回落甚至下跌的个股。特别是在前几天市场已经进入了高位股补跌回落，甚至有的股票连跌三天，而中低位股票正在向上爬坡，这些股票如果大家结合行业属性，上市公司基本面，然后选出好的成长性标的。
我认为，围绕中报行情的模糊炒作阶段，预先关注的是中报预告这块高增长行情。炒作时间大约是从7月1号-7月15号，胜率可能比较高，希望投资人要重视未来一、两周中报炒作阶段；另外7月中旬和下旬，适当的留意一下美联储再次加息引起资金外流的风险。
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